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2019年这个外汇交易策略实现最佳回报,今年却损失约7%!+怎么成为外汇平台代理

2021/1/18 8:21:55【】12:人次阅读

 

  在冠状病毒冲击、石油价格战,以及股市动荡之际,日元的波动本周达到了自2008年以来最高水平。据德意志银行数据显示,今年迄今趋势追踪策略上涨了9.5%,而那些押注套息交易收益的策略则损失约7%。对于套息交易而言,这是时局“大转折”,因它在平静时期红红火火,并在2019年实现了最佳回报。

  在每天高达6.6万亿美元交易量的外汇市场中,全球资金对避险需求的推动造成了套息交易的逆转。在过去数周以来,投资者抛售高风险高收益货币,并大量买入日元。这种非常时期令日元成为投资者的避险港。

  近日日元汇率大幅波动,引发市场对日本财务省入市干预的猜想,不过不少分析人士认为,日本央行可能无力阻止日元上升,因期权交易显示,市场正估计日元在3个月内升至100日元兑每美元的机会达49%。

  趋势追踪策略与套息交易策略收益对比(来源:彭博)

  Amundi Pioneer资产管理的投资组合经理Paresh Upadhyaya指出,套息交易因围绕新冠病毒、原油价格暴跌,以及全球经济增长的不确定性而迷失了,可能还需要一段时间才能回来。

  所谓“套息交易”是指投资者借入诸如日元或欧元等低息货币,并用以买入利率更高的债券或其他资产。德意志银行(Deutsche Bank)数据显示,该策略2019年的回报率为2.9%,超过了依赖于动量和价值的策略。

  货币波动率从历史低点飙升(来源:彭博)

  2019年套息交易盛行,部分原因是外汇市场比以往任何时候都要平静。于去年怎么成为外汇平台代理底时,1个月期美元兑日元隐含波动率达到前所未有之低。随着冠状病毒的传播,人们对经济前景的疑虑愈来愈大,该波动率今年1月开始激升。由于市场动荡,该策略还遭受了外汇流动性下降的困扰。

  摩根大通(JPMorgan Chase&Co.)策略师Meera Chandan表示,今年以来套息交易一直表现不佳,因为流动性下降意味着持仓平仓能够在很大程度上影响价格走势。

  20世纪90年代日本经济泡沫发生后,伴随了长达十余年的怎么成为外汇平台代理零利率,是套息交易的萌芽时代。在2000年后,尽管出现网络泡沫重创全球经济,但幸运的是,大型新兴国家如中国、印度、俄罗斯的经济快速崛起,也带动新的热钱涌入国际资本市场,也为套息交易时代正式揭开序幕。

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